Управление рисками

Целью изучения дисциплины «Управление рисками» является формирование у слушателей комплекса современных теоретических и практических знаний и навыков в области    идентификации, оценки и противодействия рисковым событиям в компаниях.

Снизить риски и обеспечить безопасность бизнеса, выстроить процессы управления рисками, проводить анализ и оценку рисков, анализировать финансовые риски с позиции возможности и условий привлечения дополнительного капитала, управлять стратегическими, операционными и инвестиционными рисками, измерять доходность бизнеса с учетом рисков.

Риск менеджмент рассматривается как инструмент достижения максимальной доходности с учетом риска возможных потерь. Управление рисками не является технологией, позволяющей избежать потери вообще. Риски потерь, особенно финансовых, сопровождают любой бизнес. Управление рисками лишь позволяет прогнозировать возможные риски и потери, исключив тем самым фактор неожиданности, а также разрабатывать эффективные методы минимизации потерь.

В курсе делается акцент на изучение комплексной системы управления рисками на предприятии. Качественный и количественный анализ рисков. Этапы зрелости системы управления рисками. Стандарты ISO 31000 и COSO

EnterpriseRiskManagement.

Вводная лекция. Введение в тематику управления рисками. Определение рисков. Качественное и количественное понимание рисков.

1. Риски в современном бизнесе. 

• Взаимодействие риск менеджмента с другими управленческими функциями.
• Субъектность управления рисками.

Риски: положительная и негативная сторона прогнозов. Риски: управление гибкостью (реактивной и проактивной). Риски бизнес-процессов и риски активов. 

2. Классификация рисков.

• Способы классификации рисков для целей принятия управленческих решений. Управляемые и неуправляемые риски.
• Внутренние и внешние риски. Общеэкономические и политические риски (риски окружающей среды). Риски бизнес-процессов: виды и причины возникновения. Операционный риск – эффективность, результативность управления инвестициями. Управленческий риск – незнание основ управления рисками, незаконные действия со стороны управляющего компанией. Риск информационных технологий –несоответствие информационных технологий компетенциям компании. Риск лояльности – мошенничество. 
• Риски, связанные с информацией для принятия решений. Операционный риск – неадекватность ключевых показателей деятельности. Стратегический риск – неадекватная оценка стоимости бизнес-модели. 
• Финансовый рыночный риск – волатильность, ликвидность, концентрация кредитных ресурсов, изменение кредитной политики банков.

3. Источники для развития теории и практики управления рисками. 4 источника для развития теории и практики управления рисками:
1.  Статистика и теория вероятностей.
2.  Авторы экономисты.
3.  Теория надежности.
4. Финансовые кризисы (1929 США, 1967 валютный крах, 1987-89 Япония).

4. Культура управления рисками.
1.  Риск аппетит. Склонность к риску.
2.  Классификация активов (фундаментальные спекулятивные с опционом).
3.  Риск культура и контрольная среда.
4.  Главные провалы в бизнесе, вызванные неадекватностью систем риск менеджмента.
• Случаи Sumitomo / Хаманака & EAST-WEST BANK (VIENA), 1980.
• Кейсы LTCM & Barrings, 1990.
• Кейсы Enron & WorldCom, начало 2000.
• Результат закон SOX и последовавшая за ним модель COSO.
• Крах производных ипотечных инструментов 2008.
• Кейс Societe Generale / Кервель, 2008.
• Развитие новых подходов к регулированию риск менеджмента в 2010 годы через новые провалы.
Продолжение курса находится в разделе повышения квалификации (инструкция по переходу на сайт МГУ находится в следующих разделах).

5. Оценка рисков. Количественный анализ рисков. 
1.  Анализ рисков, их приоритизация.
2.  Бета коэффициент.
3.  VaR (Value at Risk) как инструмент для оценки и принятия краткосрочных решений.
4.  ROV (Real Options Valuation) как инструмент для оценки и принятия долгосрочных решений в отношении инвестиционных проектов. 
5.  Применение дерева решений для принятия стратегических решений по развитию.
6.  Практикум по расчету опережающих индикаторов рисков.

6. Карта рисков как инструмент анализа и контроля рисков. 

• Назначение и структура карты рисков.
• Примеры составления карт для различных отраслей.
• Реестр рисков производственной компании.
• Составление базы произошедших рисковых событий. Актуализация базы рисков: ежегодная и ежеквартальная. Процедуры и ответственные лица.

7. Модель управления бизнес-рисками.
1. Применение положений закона Сарбейнса Оксли в практике риск менеджмента международных компаний.
2.  Модель COSO. Структура модели и анализ бизнес-рисков. Разработка стратегий. Функционирование модели. 
3.  Интегрированный подход к организации системы управления рисками и внутреннего контроля Координация риск менеджмента и службы внутреннего контроля. Роль внутреннего аудита.

8. Управление рисками процесса с анализом последствий и причин. 
1.  Процесс управления рисками.
2.  Потенциальные риски процесса / функции/ требования, значение и механизмы возникновения, меры по предотвращению и обнаружению, определение приоритетного числа риска и рекомендуемые мероприятия.

9. Разработка противорисковых мероприятий.

• Способы противодействия рискам. Диверсификация.
• Избегание. Мониторинг. Отсутствие действий (сознательное). Хеджирование.
• Программы недопущения рисков. Оценка управляющих последствий противорисковых мероприятий. Изменение вероятности наступления события. 
• Расходы на недопущение риска, Особенности работы по рискам группы ПБиОТ и экология, Опыт российских компаний по риск-менеджменту.